云看看免费在线看最新电视剧 https://www.yunkk.net

　　本周观点更新：

　　国常会提及金融工具支持重大项目建设：6 月29 日，国务院常务会议决定运用政策性、开发性金融工具，通过发行金融债券等筹资3000 亿元，用于补充包括新型基础设施在内的重大项目资本金、但不超过全部资本金的50%，或为专项债项目资本金搭桥。在中央持续推动金融支持的情况下，“稳增长”资金来源或得以保障，前期市场所担忧的“稳增长”资金来源及可持续性问题或得以解决，后续或将出台更多资金支持层面的政策。我们看好22H2 基建“稳增长”主线投资机会，首推建筑央企，包括中国建筑、中国交建、中国电建等。

　　百强房企6 月销售数据回暖，重点推荐玻璃行业龙头：22 年6 月，百强房企全口径销售金额同比降幅收窄，环比+60%，出现明显的回暖迹象。在疫情影响逐步消退及各地宽松政策逐步发力情况下，后续销售有望持续回暖。伴随地产周期触底以及“保交付”持续推进，竣工修复逻辑或将继续演绎，玻璃行业此前积压需求有望集中释放。此外，若竣工高峰持续推迟，后续玻璃企业或将安排部分产线进入冷修期，供给端或有收缩，对玻璃价格形成支撑。建议配置龙头企业，首推旗滨集团，其次南玻A，建议关注金晶科技。

　　车路协同新政策出台，建议关注相关企业：近日，《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》获通过，该条例首次对L3 及以上自动驾驶权责、定义等重要议题进行详细划分。车路协同系统是实现自动驾驶落地的必要系统，后续车路协同软硬件配套及运维市场有望不断扩容，为新基建贡献更多增量。建议关注深城交、华设集团、苏交科、南山控股、中国交建、设研院、设计总院。

　　本周市场表现及高频数据跟踪：

　　市场表现：本周中信建材指数+3.87%，其中其他装饰材料板块涨幅最大(+8.31%)、玻璃板块跌幅最大(-0.86%)；本周中信建筑指数+2.70%，其中房建建设板块涨幅最大(+4.21%)、园林工程板块涨幅最小(+0.32%)；本周基建公募REITs 板块平均涨跌幅为+1.11%(算术平均)，其中华安张江光大REIT涨幅最大(+3.92%)，建信中关村REIT 跌幅最大(-1.00%)。

　　高频数据(6.25-7.1)：水泥：PO42.5 水泥均价为445 元/吨(2022.6.18-6.24)，环比-1.98%；本周水泥库容比74.06%，环比-0.06pct.玻璃：本周玻璃库存8037.10 万重箱，环比+1.41%。3.2mm 光伏玻璃平均价为28.5 元/平米，环比持平；2mm 光伏玻璃平均价为22.00 元/平米，环比持平；玻纤：本周缠绕直接纱价格6300 元/吨，环比持平；G75 电子纱价9450 元/吨，环比持平。碳纤维：

　　本周碳纤维市场均价为181.25 元/千克，环比持平；碳纤维大丝束国内均价为143 元/千克，环比持平；碳纤维小丝束国内均价为220 元/千克，环比持平。

　　投资建议：

　　每周市场观察：随着房地产销售数据持续向好，消费建材龙头公司近期迎来估值修复，后续或需要重点关注各家企业基本面改善的情况。近期深圳市车路协同政策出台后，相关标的股价出现较大涨幅，建议关注相关受益标的主题投资机会。

　　建筑建材优选组合：华铁应急(11XPE，看好设备租赁赛道)、中国建筑(0.6XPB，看好建筑及地产业务逆势扩张)、中国交建(0.5XPB，存量运营资产价值重估)、旗滨集团(11XPE，浮法玻璃业绩弹性、光伏玻璃带来估值弹性)、伟星新材(24XPE，房地产政策边际放松，公司经营稳健、抗风险能力优秀)、鲁阳节能(18XPE，要约收购落地，打开成长天花板)。注：估值均为光大建筑建材团队22 年预测数据。

　　风险分析：基建投资不及预期；地产投资大幅下滑；原燃料价格上涨；疫情反复。

（文章来源：光大证券）

文章来源：光大证券

上一篇：

下一篇：